« What goes down, must come up ! » mais quand ? Pour minimiser l’exposition au risque de taux, La Française lance La Française Global Floating Rates, fonds crédit à taux variable
C’est en réponse à une demande croissante des investisseurs pour un produit d’investissement, positionné entre les actifs de taux sans risque et les actifs crédits plus risqués, que La Française développe cette solution à faible volatilité structurelle.
La Française Global Floating Rates a pour objectif de générer, sur la période de placement recommandée de 2 ans, une performance nette de frais supérieure à celle de l’Euribor 3 mois plus 150 pdb pour l’action I, grâce à un portefeuille cible (non contractuel) de plus de 100 titres combinant les rendements des titres à taux variable High-Yield avec la faible volatilité des titres à taux variable Investment Grade. La constitution du portefeuille s’appuiera notamment sur les expertises des équipes crédit en matière de High-Yield et d’Investment Grade.
La stratégie de gestion vise à capter la prime de risque crédit tout en minimisant la sensibilité au risque de taux, en investissant dans des instruments de dette à taux variables ou fixes variabilisés. Le fonds peut investir jusqu’à 100% de son actif net dans de la dette privée et/ou dans des titres émis par des États ou assimilés (parapublics, garantis, supra nationaux) à taux fixe, variable ou variabilisé. L’allocation géographique des émetteurs des titres auxquels le fonds pourra être exposé est également flexible, pouvant aller jusqu’à 100% dans des émetteurs de la Zone Euro ou de l’OCDE, et permettant d’optimiser la diversification du portefeuille. Le fonds peut également investir, ou être exposé :
- jusqu’à 100% dans des titres Investment Grade* ;
- jusqu’à 50% dans des titres High-Yield** (à caractère spéculatif) ;
- jusqu’à 20% dans des titres non notés
- jusqu’à 10% dans des obligations perpétuelles (dont des obligations contingents convertibles bonds – CoCos) ;
- jusqu’à 10% dans d’autres OPCVM.
La Française Gobal Floating Rates n’est pas un fonds garanti et présente un risque de perte en capital.
Jean-Luc Hivert, Global Head of Investments de La Française AM, précise : « La Française Global Floating Rates offre une solution de court-terme aux investisseurs désireux de capter de la performance au-delà des taux sans risque, tout en veillant à la qualité des émetteurs et en se protégeant de la volatilité des taux d’intérêt. »
* notation supérieure ou égale à BBB- chez Standard & Poor’s ou Baa3 chez Moody’s ou équivalent selon l’analyse de la société de gestion.
** notation entre BB+ et B- inclus selon Standard & Poor’s ou entre Ba1 et B3 inclus selon Moody’s ou équivalent selon l’analyse de la société de gestion.
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