Een ervaren, toegewijde en lokale manager
JK Capital Management, een filiaal van de Groep La Française, is een in Hongkong gevestigde vermogensbeheerder die sinds 1997 gespecialiseerd is in de Aziatische aandelen- en obligatiemarkten. Het bedrijf heeft 8 beleggingsexperts in dienst die zich focussen op de bottom-upselectie van aandelen/obligaties, waarbij due diligence een grote rol speelt.
Expertise op het gebied van effecten
Onze beleggingsexpertise berust op ons geloof in beleggen met overtuiging. Als actieve beheerder richten wij ons daarbij bewust op differentiatie. Wij beheren geconcentreerde portefeuilles met een langetermijnfocus die gebaseerd is op een sterke overtuiging en originele, bedrijfsinterne ideeën. Op basis van onze inzichten in de trends in het bedrijfsleven geven wij de voorkeur aan opkomende bedrijfstakken waarbij meerdere cycli worden doorlopen. Ons voordeel is dat wij er door dicht bij de markten te staan en onze handen 'vuil te maken' in slagen om bedrijven te ontdekken die nog onder de radar zijn en/of ondergewaardeerd worden, vaak die met een kleine of middelgrote beurswaarde.
Expertise in obligatiemarkten
In de obligatiemarkten combineren wij de macro-expertise in de wereldwijde opkomende markten van de Groep La Francaise met de sterke fundamentele due diligence-capaciteiten van JK Capital Management in Azië. In ons goed gediversifieerde productaanbod geeft ons team voor vastrentende beleggingen prioriteit aan een zeer gedisciplineerde bottom-upanalyse van elke positie om heel specifieke risico's die zich voordoen, ruim voor de rest van de markt te identificeren.
JKC-strategieën
La Française JKC China Equity Strategy
Dit fonds stelt beleggers in staat om te profiteren van de Chinese groei op lange termijn door middel van beleggingen in bedrijven die vanuit China werken en onshore of offshore genoteerd zijn. Bovendien profiteren zij van een volatiliteit die lager zal zijn dan de gemiddelde volatiliteit van Chinese indexen. Het fonds is een multi-cap-fonds dat zich richt op de bottom-upselectie van genoteerde bedrijven die hun activiteiten in China ontplooien. Het maakt daarbij gebruik van due diligence en overtuigende waarderingen die gebaseerd zijn op een op waarde gerichte beleggingsmethodologie.
La Française JKC Asia Equity Strategy
Dit fonds biedt beleggers de mogelijkheid om te beleggen in het Aziatische continent door middel van beleggingen in bedrijven die hoofdzakelijk in Azië actief zijn, met uitzondering van Japan. Het fonds streeft naar een bovengemiddeld rendement met een lagere volatiliteit dan gemiddeld door de toepassing van een bottom-upbenadering van de waarde in combinatie met een macro-gedreven top-downtoewijzing van landen.
La Française LUX - JKC Asia Bond 2023
De beheersdoelstelling van dit fonds is het verwezenlijken van een aantrekkelijk rendement over de aanbevolen periode van 7 jaar vanaf de introductiedatum van het subfonds tot en met 31 december 2023. Het fonds belegt voornamelijk in overheids- en bedrijfsobligaties van ongeacht welke kredietkwaliteit, uit landen in Azië en de Pacifische regio, behalve Japan, die aflopen op of vóór 31 december 2023.
La Française LUX - JKC Asia Bond
Dit fonds heeft als doelstelling om gedurende de aanbevolen beleggingsperiode van meer dan 3-5 jaar te zorgen voor een rendements- en kapitaalgroei op lange termijn. Het fonds zal het beleggingsdoel trachten te bereiken door middel van een totaalrendement long-only benadering met een flexibele toewijzing aan obligaties uitgegeven door particuliere of publieke instellingen, die hoofdzakelijk gevestigd zijn in landen in Azië en de Pacifische regio (met uitzondering van Japan). Het fonds is niet gebaseerd op of gekoppeld aan een index, maar kan achteraf door beleggers vergeleken worden met de prestaties van de Markit iBoxx Asian USD Dollar Bond Index.
Hoe wij beleggen – systematische benadering met discipline
Wij zijn op zoek naar bedrijven...
- Met een duidelijk concurrentievoordeel
- In bedrijfstakken met voldoende marktpotentieel
- Met houdbare winstmarges
- Met een sterke balans over de duur van economische cycli
- Met een gemotiveerd managementteam dat zich op houdbare groei richt
- Met onbetwistbare managementintegriteit en corporate governance
Wij genereren ideeën via...
- Maandelijkse JKCM universe screening => JKCM focuslijst
- Meer dan 700 meetings/gesprekken met bedrijven per jaar
Wij stellen portefeuilles samen...
- Gebaseerd op overtuigingen (dagelijkse discussies + papieren portefeuilles van analisten)
- Met een gedisciplineerd proces om ideeën op te pikken of uit te sluiten
- Met nauwgezette portefeuillebeoordelingen en overtuigingscontroles
De bedrijven in onze portefeuilles omvatten in de meeste gevallen drie types:
- Kernbeleggingen voor de lange termijn waarvan wij sterk overtuigd zijn
- Ontdekking van de kansen op waardeschepping op korte tot middellange termijn.
- 'Best of breed' benchmark-bedrijven
Aandelenbeleggingsproces – een bottom-upbenadering in 5 stappen
| Waardefilters |  | HK/ China, Taiwan, Korea, Singapore, Filippijnen, Thailand, Indonesië, India, Maleisië. “A” aandelen via de Shanghai & Shenzhen – Hong Kong Stock Connect. Filteren van de markten aan de hand van de MSCI Value-definitie om het beleggingsuniversum in te perken |
| Macro-overzitch |  |
|
| Financiële benadering |  |
|
| Benadering voor particulieren aandelen |  |
|
 |
|
Beleggingsproces voor obligaties – combineren van top-down- en bottom-upexpertise
Identificeren van macro-economische factoren in de markt
- Wereldwijde economische prognoses
- Vooruitblik op trends en implicaties van monetair en fiscaal beleid
- Objectieve risicoanalyse met betrekking tot landen
- Benchmarking van de relatieve waarde van de wereldwijde opkomende markten met de teams van La Française
Top-downpositionering
- Beoordeling van macro-economische vooruitzichten...
- ...we bekijken de portefeuille op basis van onze zienswijze met betrekking tot duur, curve, risico, land en sectoren
- Handhaving van een gedisciplineerde benadering van diversificatie
Bottom-up due diligence van individuele bedrijven
- Breed beleggingsuniversum => hoge mate van selectiviteit
- Gediversifieerde strategie MAAR met behoud van de focus op bottom-up due diligence
- Elke positie wordt onderworpen aan een grondige fundamentele kredietwaardigheidsanalyse op basis van het zakelijke, financiële en affiliatieprofiel
- Nuttige gebruikmaking van de inzichten van het team van JKCM Equity
- Focus op nauw contact met management...
- ...meer dan 700 meetings/gesprekken met bedrijven per jaar
- Alle posities worden dagelijks onderworpen aan beoordeling van de relatieve waarde en de risico's
Portefeuillebeheerders
Ervaren professionals met gemiddeld 20 jaar ervaring met beleggingen in Aziatische markten.
-
Fabrice Jacob
Founder, CEO and Portfolio Manager
Fabrice Jacob
Founder, CEO and Portfolio Manager
-
Sabrina Ren
Portfolio Manager, Equity
Sabrina Ren
Portfolio Manager, Equity
-
Marcus Weston
Portfolio Manager, Fixed Income
Marcus Weston
Portfolio Manager, Fixed Income
Research
Didi, the Chinese Uber, gets listed in the US and faces headwinds at home
07 juli 2021
Solar goes through the roof in the world’s two most populated countries
29 juni 2021
Contactgegevens
JK CAPITAL MANAGEMENT LTD.
(852) 2523 8020
Toelichting over toepasselijke wet- en regelgevingen
JK Capital Management Ltd (een onderneming uit Hongkong, gevestigd in Suite 1101, Chinachem Tower, 34-37 Connaught Road Central, Hongkong, HK SAR) is geautoriseerd en gereguleerd door de Securities and Futures Commission (SFC) van Hongkong, voor het beheer en de distributie van gereguleerde financiële producten en diensten. La Française AM Finance Services heeft een overeenkomst getekend met JK Capital Management Ltd, waardoor La Française AM Finance Services gemachtigd is om producten van JK Capital Management Ltd in Europa te distribueren.
Niets in of op deze website kan worden uitgelegd als een aanbod tot verkoop van effecten, belegging of tot het aangaan van een transactie. De website is niet gericht op welke persoon of welk rechtsgebied dan ook waar de publicatie of beschikbaarheid van deze website verboden is. De informatie die op deze website wordt gepubliceerd, is actueel op het moment dat deze voor het eerst wordt gepubliceerd en kan evenwel niet juist of nauwkeurig blijven. Elke meningsuiting of prognose is gebaseerd op bronnen die betrouwbaar worden geacht op het moment dat een dergelijk advies of een dergelijke prognose kenbaar is gemaakt. De marktomstandigheden en aannames zijn aan verandering onderhevig nadat een dergelijke prognose en opinie is afgegeven. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De waarde van beleggingen kan fluctueren en beleggers kunnen hun volledige belegging verliezen. Wisselkoersschommelingen kunnen ook van invloed zijn op de waarde van beleggingen in het buitenland.
Voordat u gaat beleggen, moet u zorgvuldig nadenken over de beleggingsdoelstelling van het fonds, de risico's, de kosten en uitgaven en of het fonds voor u beschikbaar is in de jurisdictie van uw woonplaats. Voor meer informatie verwijzen wij u naar de nieuwste prospectus, het KIID, de factsheets en de jaar- en halfjaarverslagen, waarvan de laatste versies gratis beschikbaar zijn op www.lafrancaise-am.com of op aanvraag bij contact-valeurmobilieres@lafrançaise-group.com of via uw financieel adviseur.