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JK Capital Management 

Gestión experimentada, dedicada y local

JK Capital Management, boutique de La Française Group, es una gestora de activos con sede en Hong Kong, especializada en renta variable y mercados de bonos asiáticos desde 1997. La firma cuenta con 8 profesionales de inversión dedicados en la selección bottom-up de títulos/bonos, con un especial énfasis en el due diligence.

Expertise en renta variable

Nuestro expertise en renta variable se basa en nuestra firme creencia en la inversión por convicción. Nuestro objetivo es mantener nuestra diferenciación como gestión activa. Gestionamos carteras concentradas en una fuerte convicción, con un enfoque a largo plazo basado en ideas originales propias. Nuestra ventaja competitiva es descubrir compañías que se sitúan por debajo del radar y/o que están infravaloradas, a menudo en el universo de Small&Mid caps.

Expertise en bonos

En el mercado de bonos, combinamos la experiencia global macroeconómica en mercados emergentes de La Francaise Group junto con los sólidos fundamentales en due diligence de JK Capital Management en Asia. Gracias a nuestra amplia gama de productos, nuestro equipo de renta fija prioriza un enfoque de análisis bottom-up, altamente disciplinado, de cada posición, para identificar situaciones de riesgo idiosincrásico, muy por delante del resto del mercado.

Estrategias JKC

Estrategia de La Française JKC China

El objetivo del fondo es proporcionar a los inversores la exposición al crecimiento a largo plazo de China, a través de inversiones en compañías que operan fuera de China, que coticen tanto localmente como en el extranjero, mientras se benefician de una volatilidad inferior a la volatilidad promedio de los índices chinos. El fondo es de capitalización múltiple, enfocado en una selección de títulos bottom-up de las compañías que cotizan en la bolsa China, sobre la base del due diligence, y en valoraciones convincentes que utilicen una metodología de inversión orientada en el valor.

Estrategia de La Française JKC Asia Equity 

El objetivo del fondo es proporcionar a los inversores exposición al continente asiático a través de inversiones en compañías que operan principalmente en Asia excluyendo Japón. El objetivo del fondo es aportar rentabilidades por encima de la media con una volatilidad inferior a la media, implementando una metodología de inversión basada en un enfoque bottom-up, combinada con una asignación top-down.

La Française LUX - JKC Asia Bond 2023

El objetivo de gestión del fondo es lograr una rentabilidad atractiva durante el período de inversión recomendado de 7 años, desde la fecha de lanzamiento del sub-fondo hasta el 31 de diciembre de 2023. El fondo invierte principalmente, en bonos del estado y corporativos de cualquier calificación crediticia de los países de la región Asia-Pacífico, con un vencimiento no superior al 31 de diciembre de 2023.

La Française LUX - JKC Asia Bond

El fondo tiene como objetivo obtener, durante el período recomendado de inversión de 3 a 5 años, ingresos y revalorizar el capital a largo plazo. El fondo busca lograr el objetivo de inversión a través de un enfoque Total Ruturn “long only”, con una asignación flexible entre bonos emitidos por entidades públicas o privadas domiciliadas principalmente en países de la región Asia-Pacífico (excluyendo Japón). El fondo no se basa en índices de referencia, pero se puede comparar “ex-post” con el índice Markit iBoxx Asian USD Dollar Bond.

Cómo invertimos – Enfoque sistemático con disciplina

Buscamos compañías...

  • Con una ventaja competitiva 
  • En sectores con suficiente potencial de mercado
  • Con márgenes de beneficios sostenibles
  • Con balances sólidos a lo largo de los diferentes ciclos
  • Con un equipo de gestión determinado que busque el crecimiento sostenible
  • Con una gestión íntegra y un gobierno corporativo incuestionable

Generación de ideas…

  • Investigación del universo JKCM => JKCM focus list
  • Más de 700 reuniones/llamadas a compañías cada año

Construcción de cartera…

  • Basadas en nuestras convicciones (consultas diarias + informes de las carteras de nuestros analistas.
  • Procesos disciplinados de inclusión y exclusión de ideas
  • Revisiones diligentes de carteras y verificación de las convicciones

Las entidades que constituyen la cartera se dividen, por lo general, en tres tipos:

  • Posiciones principales a largo plazo con fuertes convicciones 
  • Oportunidades para descubrir valores a corto y medio plazo
  • Las mejores compañías dentro del índice de referencia

Proceso de inversión en bonos – Combinando la experiencia top–down y bottom–up

Identificación de factores macroeconómicos del mercado

  • Previsión económica global
  • Anticipar tendencias e implicaciones de la política fiscal y monetaria
  • Evaluación del riesgo objetivo por país
  • Análisis comparativo del valor relativo de los mercados emergentes globales con los equipos de La Française 

Posicionamiento top-down

  • Evaluación de las perspectivas macroeconómicas...
  • ...sesgamos la cartera en función de nuestra visión sobre la duración, la curva, el riesgo, el país y el sector
  • Mantenemos un enfoque disciplinado respecto a la diversificación

Buttom-Up Due Diligence

  • Amplio universo de inversión => Alta selección 
  • Estrategia diversificada, pero manteniendo un foco bottom-up en la due diligence. 
  • Cada posición está sujeta a un riguroso análisis crediticio fundamental del perfil económico, financiero y de afiliación
  • Uno de los ejes centrales es el contacto directo con los gestores...
  • ...más de 700 reuniones/llamadas a empresas cada año
  • Todas las posiciones están sujetas al valor relativo diario y a la evaluación de riesgos

Gestores

Profesionales con una media de 20 años de experiencia en la inversión de los mercados asiáticos.

  • Fabrice Jacob

    Founder, CEO and Portfolio Manager

    Fabrice Jacob

    Founder, CEO and Portfolio Manager

  • Sabrina Ren

    Portfolio Manager, Equity

    Sabrina Ren

    Portfolio Manager, Equity

  • Marcus Weston

    Portfolio Manager, Fixed Income

    Marcus Weston

    Portfolio Manager, Fixed Income

Analisis

Contacto

JK CAPITAL MANAGEMENT LTD.

Disposiciones legales y reguladoras
 

JK Capital Management Ltd (una sociedad de Hong Kong con domicilio social en Suite 1101, Chinachem Tower, 34-37 Connaught Road Central, Hong Kong, HK SAR) está autorizada y regulada por la Comisión de Títulos y Futuros (SFC) de Hong Kong, para la gestión y distribución de productos y servicios financieros regulados. La Française AM International posee un acuerdo firmado con JK Capital Management Ltd, mediante el cual La Française AM International está autorizado a distribuir productos de JK Capital Management Ltd en Europa. 
Nada de lo incluido en la página web constituye una oferta de venta de ningún título, inversión o de compromiso en ninguna transacción. La página web no está dirigida a ninguna persona de ninguna jurisdicción en la que la publicación o la disponibilidad de esta página web esté prohibida. La información publicada en esta página web se actualizó en la fecha en la que se publicó por primera vez pero después de esa fecha podría no ser cierta ni exacta. Cualquier expresión de opiniones o de previsiones se basa en fuentes consideradas como fiables en el momento en que se formularon dichas opiniones o previsiones. Las condiciones y consideraciones sobre el mercado están sujetas a cambios después de que se formulasen dichas previsiones y opiniones. Los resultados obtenidos en el pasado no son un indicador fiable de resultados futuros. El valor de las inversiones puede fluctuar y los inversores pueden perder la totalidad de su inversión. Los movimientos de los tipos de cambio también pueden influir en el valor de las inversiones transfronterizas.
Antes de invertir, tenga muy en cuenta el objetivo de inversión del fondo, los riesgos, los cargos y los gastos, así como si está disponible para Ud. en la jurisdicción donde resida. Para obtener más información, consulte el último folleto, el KIID, las fichas y los informes anuales y semestrales, cuyas últimas versiones se encuentran disponibles, de manera gratuita, en www.lafrancaise-am.com o previa solicitud a contact-valeurmobilieres@lafrançaise-group.com, o a través de su asesor financiero.

El grupo La Française permite el acceso a los conocimientos técnicos de varias empresas de gestión de todo el mundo. Con el fin de obtener la información más adecuada, hemos desarrollado una interfaz con la totalidad de la oferta de acuerdo a su perfil y a su país de residencia.
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