Views and Ideas

Market flash: Inflation surprise

07 juni 2021

Inflation: early signs

Inflation is now, one of the main sources of concern within the financial market industry. There is indeed a lot of uncertainties regarding the transitory nature of these inflationary pressures.

For several months now, signs of inflation have increased in our economies. One of the most distinct signs of pressure emerged from the commodities market, currently displaying significant price increases within raw materials. Since the end of 2019 (i.e. before the start of the crisis associated with the pandemic), iron ore has increased by 69%, copper by 61%, and nickel by 21%, and these increases are not limited to industrial metals but also affect agricultural raw materials with wheat and corn increasing by 17% and 60% respectively.

Commodities evolution since 2019

Source: Bloomberg. Evolution of future contract prices (in $)

The Real Estate market is in a way very similar, it has pushed wood prices to extreme levels (+229% since the end of 2019…) and central banks to consider measures to limit loan access in countries such as New Zealand and Canada. The strong demand for goods (offsetting the closure of a large part of services) also caused a break in the semiconductor supply chains, leading once more to inflationary tension on several categories of goods (Electronics, second-hand cars, etc.)

So far, energy has been the only commodity that has not shown a huge increase over the period (+3.73%), this is mainly due to a sharp decline in commercial flight demand since March 2020.

Les sites du groupe
Mijn favorieten

De bookmarks worden bewaard met cookies, wanneer u cookies verwijdert van uw computer, verdwijnen ze uit uw voorkeuren.

De groep La Française biedt toegang tot de expertise van een aantal beheermaatschappijen wereldwijd. Om u de meest relevante informatie te kunnen bieden, hebben we een interface ontwikkeld om ons volledige aanbod voor te stellen voor uw profiel en uw land van woonplaats.
Selecteer uw profiel
1
Land
2
Taal
3
Profiel
Uw woonland
Uw taal
Uw profiel
<p class="new-disclaimer__legal-notice">Gelieve eerst aandachtig de inlichtingen betreffende "<a href="nl/wettelijk-verplichte-gegevens/" target="_blank">wettelijke vermeldingen</a>" en "<a href="nl/informatie-mbt-regelgeving/" target="_blank">regelgevingsinformatie</a>" te lezen alvorens de website te raadplegen. Deze informatie kan belangrijk zijn voor u en kan u beschermen. Hierin staan bepaalde juridische en regelgevende beperkingen uitgelegd die van toepassing zijn op alle particuliere of professionele beleggers die onder de plaatselijke wetgeving vallen. Ik heb de voorwaarden voor gebruik van deze website gelezen en goedgekeurd zodra ik me aanmeld als particulier of professioneel.Gelieve in het kader van de toepassing van de Europese richtlijn betreffende markten voor financiële instrumenten ("MiFID") aan te geven tot welke beleggerscategorie u behoort:</p>