Views and Ideas

Doomed by Debt?

31 augustus 2018

Many investors are fearful of the amount of debt in the U.S. and the rest of the world. While it is true that debt levels are elevated, debt service, or the share of income used for interest payments and amortizations, is quite low relative to history. The two metrics tell very different stories about the economy.

Americans Are Not Overburdened by Debt

 

- U.S. debt of households and non-financial corporations climbed to a record of nearly $30 trillion at the end of last year. As a percent of GDP it was also quite high at 152%, up from 127% in the late 1990s but below the recent peak of 169% set right before the Global Financial Crisis in 2008.

- However, U.S. debt service ratios are low relative to historical levels. Just prior to the past two recessions, debt service ratios peaked at 18.4% and 17.3%, respectively. Those numbers are higher than the current 14.9%.

- The story is much the same in the rest of the world. Countries such as Germany, Japan and the U.K. have debt service ratios that are near decade lows.

- Low debt service ratios indicate that debt payments are not a burden to household and corporate borrowers. This implies debt levels are manageable and not an impediment to the economy.

Download Alger On the Money

Les sites du groupe
Mijn favorieten

De bookmarks worden bewaard met cookies, wanneer u cookies verwijdert van uw computer, verdwijnen ze uit uw voorkeuren.

De groep La Française biedt toegang tot de expertise van een aantal beheermaatschappijen wereldwijd. Om u de meest relevante informatie te kunnen bieden, hebben we een interface ontwikkeld om ons volledige aanbod voor te stellen voor uw profiel en uw land van woonplaats.
Selecteer uw profiel
1
Land
2
Taal
3
Profiel
Uw woonland
Uw taal
Uw profiel
<p class="new-disclaimer__legal-notice">Gelieve eerst aandachtig de inlichtingen betreffende "<a href="nl/wettelijk-verplichte-gegevens/" target="_blank">wettelijke vermeldingen</a>" en "<a href="nl/informatie-mbt-regelgeving/" target="_blank">regelgevingsinformatie</a>" te lezen alvorens de website te raadplegen. Deze informatie kan belangrijk zijn voor u en kan u beschermen. Hierin staan bepaalde juridische en regelgevende beperkingen uitgelegd die van toepassing zijn op alle particuliere of professionele beleggers die onder de plaatselijke wetgeving vallen. Ik heb de voorwaarden voor gebruik van deze website gelezen en goedgekeurd zodra ik me aanmeld als particulier of professioneel.Gelieve in het kader van de toepassing van de Europese richtlijn betreffende markten voor financiële instrumenten ("MiFID") aan te geven tot welke beleggerscategorie u behoort:</p>