Views and Ideas

Alger On The Money - The weighing Machine in Action

13 april 2018

“In the short run, the market is a voting machine but in the long run, it is a weighing machine,” said Benjamin Graham, Warren Buffett’s mentor. Stock prices move on sentiment in the short term but on “weight” or earnings in the long term. The decade-long outperformance of U.S. growth vs. U.S. value illustrates the “weighing machine” in action.*

Growth Has "Weighed" More than Value

• The annual EPS growth of the Russell 1000 Growth Index (6.3%) has exceeded that of the Russell 1000 Value Index (2.6%) over the p ast decade.

• Those nearly four percentage points of outperformance are mirrored by the 11.6% return of the Russell 1000 Growth Index beating the 7.9% return of the R ussell 1000 Value Index over these same 10 years ended February 28, 2018. Stock prices may have fluctuated in the short term due to investor reactions to news and corporate announcements, but long-term performance resembles earnings growth.

• The underlying fundamentals of U.S. growth companies continue to be strong, as evidenced by the estimated sales growth of the Russell 1000 Growth Index (8%) nearly doubling that of the R ussell 1000 Value Index (4%) over the ne xt two years.2 This may bode well for the longer term performance of growth equities.

* As demonstrated by the Russell 1000 Growth Index and the Russell 1000 Value Index.

** Sales growth represents consensus estimates from FactSet and actual future sales growth rates might be materially different from the forecasts referenced.

> Download Alger on the Money, A view on the U.S. Market

Les sites du groupe
Mijn favorieten

De bookmarks worden bewaard met cookies, wanneer u cookies verwijdert van uw computer, verdwijnen ze uit uw voorkeuren.

De groep La Française biedt toegang tot de expertise van een aantal beheermaatschappijen wereldwijd. Om u de meest relevante informatie te kunnen bieden, hebben we een interface ontwikkeld om ons volledige aanbod voor te stellen voor uw profiel en uw land van woonplaats.
Selecteer uw profiel
1
Land
2
Taal
3
Profiel
Uw woonland
Uw taal
Uw profiel
<p class="new-disclaimer__legal-notice">Gelieve eerst aandachtig de inlichtingen betreffende "<a href="nl/wettelijk-verplichte-gegevens/" target="_blank">wettelijke vermeldingen</a>" en "<a href="nl/informatie-mbt-regelgeving/" target="_blank">regelgevingsinformatie</a>" te lezen alvorens de website te raadplegen. Deze informatie kan belangrijk zijn voor u en kan u beschermen. Hierin staan bepaalde juridische en regelgevende beperkingen uitgelegd die van toepassing zijn op alle particuliere of professionele beleggers die onder de plaatselijke wetgeving vallen. Ik heb de voorwaarden voor gebruik van deze website gelezen en goedgekeurd zodra ik me aanmeld als particulier of professioneel.Gelieve in het kader van de toepassing van de Europese richtlijn betreffende markten voor financiële instrumenten ("MiFID") aan te geven tot welke beleggerscategorie u behoort:</p>