JK Capital Management

Un gestionnaire local, expérimenté et spécialisé

JK Capital Management est une société de gestion d'actifs basée à Hong Kong, spécialisée dans les marchés d’actions et d’obligations asiatiques depuis 1997. La société compte 8 professionnels de l'investissement qui se concentrent sur la sélection d'actions et d'obligations suivant la logique ascendante (bottom-up). Une attention particulière est portée sur la gouvernance d’entreprise et la proximité avec les sociétés. La Française Finance Services, conformément aux termes d’un accord signé avec JK Capital Management est un distributeur des fonds gérés par JK Capital Management.

Expertise : actions

Notre expertise actions repose sur un investissement de conviction. Par une approche avant tout fondamentale et fort de notre présence depuis plus de 20 ans en Asie, nous n’hésitons pas à cultiver notre différence.Nous gérons des portefeuilles concentrés à fortes convictions, sur une perspective de long terme et s’inspirant d‘idées d’investissement développées au sein de notre société indépendamment des indices. Nous suivons de près les tendances sectorielles et nous sélectionnons les meilleures sociétés dans les industries en expansion qui bénéficient des cycles. Notre avantage consiste à découvrir des sociétés qui échappent souvent à l’attention des analystes sell-side et/ou sont sous-évaluées. Il s’agit souvent des sociétés de petites et moyennes capitalisations que l’on rencontre sur le terrain.

 

Expertise : obligations

Sur les marchés obligataires, nous profitons de la synergie entre l'expertise globale du groupe La Francaise sur les marchés émergents et les capacités solides de JK Capital Management en matière de due diligence fondamentale en Asie. Pour notre gamme de produits très diversifiée, notre équipe dédiée aux obligations privilégie une approche suivant la logique ascendante (bottom-up), dans laquelle s’inscrit une analyse très rigoureuse de chaque position visant à identifier leurs risques spécifiques bien avant le reste du marché.

Stratégies de JKC

Stratégie de La Française JKC China Equity

Le fonds a pour objectif d'offrir aux investisseurs une exposition à la croissance chinoise à long terme en investissant dans des sociétés ayant la Chine comme centre de leur activité et cotées soit sur le marché continental soit sur les marchés offshore, et bénéficiant d'une volatilité inférieure à la moyenne des indices chinois. Il s'agit d'un fonds d’actions investissant dans des sociétés à capitalisations variées, qui sont sélectionnées suivant la logique ascendante (bottom-up), à partir de la due diligence réalisée sur le terrain et de méthode quantitatives pour investir sur des valorisations attrayantes s’inspirant d’une méthode d'investissement axée sur la valeur.
Ce fonds d’actions investit dans des sociétés, qui sont de capitalisations variées via une sélection basée sur une logique ascendante (bottom-up). Cette sélection est également déterminée par des dues diligences réalisées sur le terrain et une méthode d’investissement axée sur la valeur.

Stratégie de La Française JKC Asia Equity 

Le fonds a pour objectif d'offrir aux investisseurs une exposition au continent asiatique en investissant dans des sociétés opérant principalement en Asie hors Japon. Le fonds vise à offrir des rendements supérieurs à la moyenne, tout en assurant une volatilité inférieure à la moyenne. Il s'agit d'un fonds d’actions investissant dans des sociétés à capitalisations variées, qui sont sélectionnées suivant la logique ascendante (bottom-up), à partir de due diligence réalisée sur le terrain et de méthodes quantitatives pour investir sur des évaluations attrayantes s’inspirant d’une méthode d'investissement axée sur la valeur, en synergie avec la logique descendante (top down) utilisée pour la répartition par pays à partir des indicateurs macroéconomiques de la région.
Ce fonds d’actions investit dans des sociétés, qui sont de capitalisations variées via une sélection basée sur une logique ascendante (bottom-up). Cette sélection est également déterminée par des dues diligences réalisées sur le terrain et une méthode d’investissement axée sur la valeur combinée avec une logique descendante (top-down) au regard de l’allocation par pays suivant des indicateurs macroéconomique de la région.

La Française LUX - JKC Asia Bond 2023

Le fonds a pour objectif de dégager un rendement attrayant sur la période recommandée de 7 ans à compter de la date de lancement du Compartiment et jusqu'au 31 décembre 2023. Le fonds investit essentiellement dans des obligations publiques et privées à haut rendement des pays de l'Asie et du Pacifique, hors Japon,arrivant à échéance au plus tard le 31 décembre 2023.

La Française LUX - JKC Asia Bond

Le fonds a pour objectif de dégager un revenu et une plus-value à long terme sur une période de placement recommandée de 3 à 5 ans. Le fonds cherche à atteindre l'objectif d'investissement à partir d'une approche de rendement global à long terme uniquement. Cette approche bénéficie d’une répartition flexible entre les obligations des émetteurs publics ou privés qui sont domiciliés principalement dans des pays d'Asie Pacifique (hors Japon). Le fonds n’est pas lié ou basé sur un indice de référence. Il peut cependant être comparé à posteriori avec l’indice Markit iBoxx Asian USD Dollar Bond.

Comment investissons-nous – Une approche méthodique et disciplinée

Processus d'investissement en actions - une approche suivant la logique ascendante en 5 étapes

Filtres de valeur		Hongkong/ Chine, Taiwan, Corée, Singapour, Philippines, Thaïlande, Indonésie, Inde, Malaisie. Les actions "A" de Chine continentale par l'intermédiaire du Shanghai and Shenzhen - Hong Kong Stock Connect. Filtrage des marchés avec la définition MSCI de la Value pour réduire l'univers d'investissement
Superposition des indicateurs macroéconomiques		Répartition par pays Répartition sectorielle
Approche financière		Verification of all valuation metrics Identification of value traps Building of valuation models
Approche Private Equity		Due diligence de la gouvernance d'entreprise des sociétés concernées Revue de leur gestion Réunions avec le management et visite sur le site
		Constitution du portefeuille : 20 à 40 titres analyse de timing du marché Gestion des risques

Processus d'investissement en obligations - synergie des expertises suivant les logiques descendante et ascendante

Gestionnaires de portefeuille

Des professionnels chevronnés qui investissent depuis une vingtaine d’années sur les marchés asiatiques.

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