Führen niedrigere CO2-Emissionen zu einer finanziellen Outperformance?

Arthur Fonck: Investoren erkennen zunehmend, dass Unternehmen mit internen Richtlinien zur Bekämpfung des Klimawandels und zur Reduzierung von Treibhausgasemissionen strategisch besser positioniert sind und sich dies allmählich auch in der finanziellen Performance niederschlägt. 

Ausgehend von einem globalen Investmentuniversum haben wir die Auswirkung von Maßnahmen zur Verbesserung des CO2-Fußabdrucks auf die finanzielle Performance analysiert. Hierfür haben wir sektorneutrale Modellportfolios erstellt, von den Unternehmen mit der höchsten bis zur niedrigsten CO2-Effizienz. Die Ergebnisse des Backtests zeigen, dass die CO2-effizientesten Unternehmen in der Vergangenheit outperformed haben, basierend auf sowohl absoluten als auch risikoadjustierten Renditen mit einer annualisierten Outperformance von 2,3% und einem Sharpe Ratio von 1,2 seit 2014. Noch auffälliger ist, dass diese Korrelation in den letzten zwei Jahren größer geworden ist, da Investoren und Unternehmen zunehmend CO2-Emissionen als Geschäftsthema anerkennen (Quelle: La Française Inflection Point Research; berücksichtigter Zeitraum: drei Jahre seit 2014).

Interview in voller Länge hier