Views and Ideas

The FED seems to be preparing markets for a december hike… if nothing happens in-between

27 September 2016

Don’t fight the Fed, don’t fight the Fed…

Here is what we should repeat day after day, rather than trying to face central banks… things are not so complicated, you just need to buy more or less any asset that bares little idiosyncratic risk, preferably with an income bias and it is going high and higher. We had Bank of Japan (BoJ) and Federal Reserve (Fed) meetings this week, here is our take: 

  • In Japan, the BoJ didn’t announce anything new, apart from moving from QE to QQE, adding a qualitative factor to its purchasing program with the objective to steepen the yield curve. To our eyes, the central bank acknowledges it has few options and the result is flattening yield curves
  • The Fed didn’t hike, which is not surprising given market pricing was very low, which historically has prevented the American institution from moving. Language is trying to be hawkish on the margin and tries to prepare investors for a December hike - provided nothing bad happens until then. But in the meantime they revised down their GDP and neutral long term rate downwards, so markets took it dovishely. Consequently, equities are up are yields are down.

Markets were hesitating after the ECB; the trend was this Thursday much clearer: with a dovish Fed, buy income, included high dividend equities

La Française’s Essentiel Markets brings you an insightful analysis of the latest financial news by François Rimeu, Head of Total Return at La Française Asset Management.

Les sites du groupe
Meine Favoriten

Lesezeichen werden mit Hilfe von Cookies gespeichert. Wenn Sie Cookies in Ihrem Browser löschen, werden auch Ihre Präferenzen gelöscht.

Land des ständigen Wohnsitzes :
Die La Française Group vereint die Kompetenz mehrerer Verwaltungsgesellschaften auf verschiedenen Kontinenten. Unsere Webseite gewährt Ihnen Zugang zu allen für Sie relevanten Angeboten, abhängig von Ihrem Profil und dem Land Ihres Wohnsitzes.
Geben Sie Ihr Profil an
1
Land
2
Sprache
3
Profiltypologie
Land des ständigen Wohnsitzes
Sprache
Profiltypologie
<p class="new-disclaimer__legal-notice">Bevor Sie den Inhalt dieser Webseite abrufen, bitten wir Sie, die Abschnitte „<a href="de/rechtliche-hinweise/" target="_blank">Rechtliche Hinweise</a>“ und „<a href="de/aktuelles-zur-gesetzgebung/" target="_blank">Rechtliche Neuigkeiten</a>“ zu Ihrem Schutz und zu Ihrem persönlichen Interesse aufmerksam zu lesen. Die Angaben in diesen Abschnitten enthalten bestimmte rechtliche und vorschriftsmäßige Einschränkungen, die auf alle Investoren, die der lokalen Gesetzgebung unterstehen, sowohl privater als auch professioneller Art, anwendbar sind. Ich habe die Nutzungsbedingungen dieser Internetseite gelesen und bin mit ihnen ab dem Moment des Besuchs als Privatperson oder professioneller Investor einverstanden. Im Anwendungsrahmen der europäischen Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente (MiFID) bitten wir Sie um die Angabe des auf Sie zutreffenden Investorentyps:</p>