Gestión experimentada, dedicada y local
JK Capital Management, boutique de La Française Group, es una gestora de activos con sede en Hong Kong, especializada en renta variable y mercados de bonos asiáticos desde 1997. La firma cuenta con 8 profesionales de inversión dedicados en la selección bottom-up de títulos/bonos, con un especial énfasis en el due diligence.
Expertise en renta variable
Nuestro expertise en renta variable se basa en nuestra firme creencia en la inversión por convicción. Nuestro objetivo es mantener nuestra diferenciación como gestión activa. Gestionamos carteras concentradas en una fuerte convicción, con un enfoque a largo plazo basado en ideas originales propias. Nuestra ventaja competitiva es descubrir compañías que se sitúan por debajo del radar y/o que están infravaloradas, a menudo en el universo de Small&Mid caps.
Expertise en bonos
En el mercado de bonos, combinamos la experiencia global macroeconómica en mercados emergentes de La Francaise Group junto con los sólidos fundamentales en due diligence de JK Capital Management en Asia. Gracias a nuestra amplia gama de productos, nuestro equipo de renta fija prioriza un enfoque de análisis bottom-up, altamente disciplinado, de cada posición, para identificar situaciones de riesgo idiosincrásico, muy por delante del resto del mercado.
Estrategias JKC
Estrategia de La Française JKC China
El objetivo del fondo es proporcionar a los inversores la exposición al crecimiento a largo plazo de China, a través de inversiones en compañías que operan fuera de China, que coticen tanto localmente como en el extranjero, mientras se benefician de una volatilidad inferior a la volatilidad promedio de los índices chinos. El fondo es de capitalización múltiple, enfocado en una selección de títulos bottom-up de las compañías que cotizan en la bolsa China, sobre la base del due diligence, y en valoraciones convincentes que utilicen una metodología de inversión orientada en el valor.
Estrategia de La Française JKC Asia Equity
El objetivo del fondo es proporcionar a los inversores exposición al continente asiático a través de inversiones en compañías que operan principalmente en Asia excluyendo Japón. El objetivo del fondo es aportar rentabilidades por encima de la media con una volatilidad inferior a la media, implementando una metodología de inversión basada en un enfoque bottom-up, combinada con una asignación top-down.
La Française LUX - JKC Asia Bond 2023
El objetivo de gestión del fondo es lograr una rentabilidad atractiva durante el período de inversión recomendado de 7 años, desde la fecha de lanzamiento del sub-fondo hasta el 31 de diciembre de 2023. El fondo invierte principalmente, en bonos del estado y corporativos de cualquier calificación crediticia de los países de la región Asia-Pacífico, con un vencimiento no superior al 31 de diciembre de 2023.
La Française LUX - JKC Asia Bond
El fondo tiene como objetivo obtener, durante el período recomendado de inversión de 3 a 5 años, ingresos y revalorizar el capital a largo plazo. El fondo busca lograr el objetivo de inversión a través de un enfoque Total Ruturn “long only”, con una asignación flexible entre bonos emitidos por entidades públicas o privadas domiciliadas principalmente en países de la región Asia-Pacífico (excluyendo Japón). El fondo no se basa en índices de referencia, pero se puede comparar “ex-post” con el índice Markit iBoxx Asian USD Dollar Bond.
Cómo invertimos – Enfoque sistemático con disciplina
Buscamos compañías...
- Con una ventaja competitiva
- En sectores con suficiente potencial de mercado
- Con márgenes de beneficios sostenibles
- Con balances sólidos a lo largo de los diferentes ciclos
- Con un equipo de gestión determinado que busque el crecimiento sostenible
- Con una gestión íntegra y un gobierno corporativo incuestionable
Generación de ideas…
- Investigación del universo JKCM => JKCM focus list
- Más de 700 reuniones/llamadas a compañías cada año
Construcción de cartera…
- Basadas en nuestras convicciones (consultas diarias + informes de las carteras de nuestros analistas.
- Procesos disciplinados de inclusión y exclusión de ideas
- Revisiones diligentes de carteras y verificación de las convicciones
Las entidades que constituyen la cartera se dividen, por lo general, en tres tipos:
- Posiciones principales a largo plazo con fuertes convicciones
- Oportunidades para descubrir valores a corto y medio plazo
- Las mejores compañías dentro del índice de referencia
Proceso de inversión en acciones –enfoque bottom–up en 5 pasos
| Filtros de valor |  | HK/China, Taiwán, Corea, Singapur, Filipinas, Tailandia, Indonesia, India, Malasia. Acciones “A” a través de Shanghai y Shenzhen – Hong Kong Stock Connect. Filtrando mercados en función de la definición MSCI Value para reducir el universo de inversión |
| Macro Overlay |  |
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| Financial approach |  |
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| Private Equity approach |  |
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Proceso de inversión en bonos – Combinando la experiencia top–down y bottom–up
Identificación de factores macroeconómicos del mercado
- Previsión económica global
- Anticipar tendencias e implicaciones de la política fiscal y monetaria
- Evaluación del riesgo objetivo por país
- Análisis comparativo del valor relativo de los mercados emergentes globales con los equipos de La Française
Posicionamiento top-down
- Evaluación de las perspectivas macroeconómicas...
- ...sesgamos la cartera en función de nuestra visión sobre la duración, la curva, el riesgo, el país y el sector
- Mantenemos un enfoque disciplinado respecto a la diversificación
Buttom-Up Due Diligence
- Amplio universo de inversión => Alta selección
- Estrategia diversificada, pero manteniendo un foco bottom-up en la due diligence.
- Cada posición está sujeta a un riguroso análisis crediticio fundamental del perfil económico, financiero y de afiliación
- Uno de los ejes centrales es el contacto directo con los gestores...
- ...más de 700 reuniones/llamadas a empresas cada año
- Todas las posiciones están sujetas al valor relativo diario y a la evaluación de riesgos
Gestores
Profesionales con una media de 20 años de experiencia en la inversión de los mercados asiáticos.
-
Fabrice Jacob
Founder, CEO and Portfolio Manager
Fabrice Jacob
Founder, CEO and Portfolio Manager
-
Sabrina Ren
Portfolio Manager, Equity
Sabrina Ren
Portfolio Manager, Equity
-
Marcus Weston
Portfolio Manager, Fixed Income
Marcus Weston
Portfolio Manager, Fixed Income
Analisis
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Contacto
JK CAPITAL MANAGEMENT LTD.
(852) 2523 8020
Disposiciones legales y reguladoras
JK Capital Management Ltd (una sociedad de Hong Kong con domicilio social en Suite 1101, Chinachem Tower, 34-37 Connaught Road Central, Hong Kong, HK SAR) está autorizada y regulada por la Comisión de Títulos y Futuros (SFC) de Hong Kong, para la gestión y distribución de productos y servicios financieros regulados. La Française AM Finance Services posee un acuerdo firmado con JK Capital Management Ltd, mediante el cual La Française AM Finance Services está autorizado a distribuir productos de JK Capital Management Ltd en Europa.
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Antes de invertir, tenga muy en cuenta el objetivo de inversión del fondo, los riesgos, los cargos y los gastos, así como si está disponible para Ud. en la jurisdicción donde resida. Para obtener más información, consulte el último folleto, el KIID, las fichas y los informes anuales y semestrales, cuyas últimas versiones se encuentran disponibles, de manera gratuita, en www.lafrancaise-am.com o previa solicitud a contact-valeurmobilieres@lafrançaise-group.com, o a través de su asesor financiero.