Deze inhoud is voorbehouden aan professionele beleggers in de zin van de MiFID-richtlijn.
Betreft: Fusie door overname van het gemeenschappelijke beleggingsfonds naar Franse recht 'La Française Rendement Global 2022 ' door het subfonds 'La Française Rendement Global 2028' van de bevek naar Franse recht 'La Française'
Geachte mevrouw, geachte heer,
U bent houder van één of meerdere deelbewijzen van het gemeenschappelijk beleggingsfonds 'La Française
Rendement Global 2022' en wij bedanken u voor het vertrouwen dat u in ons stelt.
1. Aanpassing
Hierbij delen wij u mee dat La Française Asset Management, de beheermaatschappij van het gemeenschappelijk beleggingsfonds (FCP) La Française Rendement Global 2022, besloten heeft het FCP La Française Rendement Global 2022 (hierna het 'over te nemen fonds') samen te voegen met het subfonds 'La Française Rendement Global 2028' van de bevek 'La Française' (hierna de 'overnemende icb').
Hiermee biedt La Française Asset Management u de mogelijkheid om te beleggen in de overnemende icb die volgens een gelijkaardige strategie wordt beheerd, maar met een langere looptijd en een groter beleggingsuniversum. De uitgiften hebben een looptijd van 5 jaar of meer en herfinancieringen op minder dan 5 jaar zijn bijna onbestaande. Het over te nemen fonds heeft te maken gehad met een aanzienlijk aantal vervroegde aflossingen ('callables'). Nieuwe aankopen in de portefeuille worden bemoeilijkt in de context van een ingekrompen primaire markt en herbeleggingsvoorwaarden die de prestaties van het fonds niet optimaliseren.
Bovendien zijn we van mening dat een klassieke carrystrategie ook niet in het belang is van beleggers. Een groot deel van de verwachte prestaties voor de aanbevolen beleggingsperiode is immers nu al verworven, waardoor het verwachte resterende rendement laag is. We wijzen er nogmaals op dat het over te nemen fonds ernaar streeft om gedurende de aanbevolen beleggingstermijn van 8 jaar, te rekenen vanaf de oprichtingsdatum tot en met 31 december 2022, een hogere prestatie (na aftrek van de kosten) te behalen dan de obligaties met vervaldatum in 2022 die zijn uitgegeven door de Franse overheid en die worden uitgedrukt in EUR.
Op 2 juni 2021 bedroeg het geschatte nettorendement van deelbewijs R, om maar een voorbeeld te noemen, tot de vervaldag van het over te nemen fonds 0%, na aftrek van de lopende kosten (1,16%) en de geschatte afdekkingskosten (0,43%).
Het uitstaande bedrag van het over te nemen fonds op 2 juni 2021 is gelijk aan 126.493.115,12 euro.
De fusie door absorptie in de overnemende icb biedt u dus de kans om vóór de vervaldatum van 2022 nieuwe marktkansen te grijpen.
Momenteel bent u houder van het over te nemen fonds, dat is blootgesteld aan een afnemende rentegevoeligheid, die nu laag is, terwijl de overnemende icb, die een langere looptijd heeft, een hogere rentegevoeligheid heeft (tussen 0 en 9).
De voorwaarden waaronder het over te nemen fonds samengevoegd wordt met de overnemende icb, zijn de volgende :
Voor meer informatie