Views and Ideas

The Mid Cap Message

22 October 2021

El contenido del presente documento va destinado a inversores profesionales en el sentido de la Directiva MIF.

We believe mid cap stocks fly below many investors’ radar. They can potentially enhance returns and increase diversification. In fact, we think they offer much more than that. What are some investors missing when it comes to mid caps?

Risk-Adjusted Return Metrics

  • Historically, mid caps have provided superior risk-adjusted returns. The Sharpe Ratio, which is the average return earned in excess of the risk-free rate per unit of total risk, can potentially help investors understand the return of an investment compared to its risk. Generally, the higher the ratio, the better. The Treynor Ratio is a performance metric that determines how much excess return was generated for each unit of systematic risk undertaken by a portfolio. Again, generally, the higher the ratio, the better.
  • The mid cap space may also be conducive to finding alpha given that mid cap managers had an active share of 87% as compared to large cap managers’ 73% as of yearend 2020, according to eVestment data.1 Additionally, mid cap stocks have less sell-side research coverage than large cap stocks (nearly half the average number of analysts), potentially making it easier to have differentiated views on sales, earnings and cash flows among mid caps.2
  • Surprisingly, with all of these potential benefits, investors seem to be underweight mid cap stocks. According to data from Morningstar, mid caps make up 20% of total market capitalization but only 11% of U.S. equity mutual funds and ETFs. We believe this gap may represent a significant opportunity for investors to re-allocate to a promising equity category.

Download Alger On The Money

Les sites du groupe
Mis favoritos

Las marcas se guardan con ayuda de las cookies, su supresión en su navegador borrará sus preferencias.

El grupo La Française permite el acceso a los conocimientos técnicos de varias empresas de gestión de todo el mundo. Con el fin de obtener la información más adecuada, hemos desarrollado una interfaz con la totalidad de la oferta de acuerdo a su perfil y a su país de residencia.
Indique su perfil
1
País
2
Idioma
3
Perfil
País de residencia
Idioma
Tipología de perfil
<p class="new-disclaimer__legal-notice">Antes de consultar el contenido de esta página web, rogamos lea atentamente las informaciones « <a href="es/avisos-legales/" target="_blank">avisos legales</a> » y « <a href="es/informacion-reglementaria/" target="_blank">noticias legales</a> » para su protección y en su propio interés. Estas informaciones explican ciertas restricciones legales y reglamentarias aplicables a todos los inversores, particulares o profesionales, sujetos a la legislación local. He leído y acepto las modalidades de utilización de esta página web desde el mismo momento en el que me conecto, como no profesional o como profesional. En el marco de aplicación de la Directiva europea relativa a los Mercados de Instrumentos Financieros (« MIF »), rogamos indique a qué categoría de inversor pertenece:</p>