Se suponía que el año 2022 marcaría el inicio de una nueva era para los bancos europeos: la de las subidas de tipos con fructíferas perspectivas de ingresos. Esto era así sin tener en cuenta la invasión de Ucrania por parte de Rusia.
De hecho, el conflicto en Ucrania podría tener grandes implicaciones para los bancos europeos, tales como mayores provisiones para los préstamos, perdidas comerciales y el aplazamiento en el calendario para la subida de tipos. Los inversores se verán especialmente afectados, si los bancos europeos afectados por la crisis de Ucrania deciden reducir y/o suspender sus pagos de dividendos. Por el momento y sin saber cuánto tiempo durará la guerra y su magnitud final, es difícil estimar el impacto total.
Sin embargo, los principales bancos expuestos a Rusia, Ucrania y Bielorrusia han emitido comunicados de prensa para informar a sus inversores cuál es su exposición o no en estos países. Los bancos con mayor exposición a Rusia y a Ucrania son Raiffeisen Bank International, con una exposición del 13,7% (% de la exposición a los préstamos); UniCredit, con un 1,9%; Société Générale con un 1,8%; Intesa Sanpaolo, con un 1,2%; e ING Groep, con un 0,6%.
Con el fin de hacernos una idea de las posibles pérdidas de sus filiales rusas/ucranianas, hemos evaluados a los bancos mencionados, estableciendo hipotéticos escenarios de estrés que sean más severos que los llamados escenarios de expropiación que han publicado algunos bancos.
Doble prueba de Resistencia con supuestos estrictos Russia/Ucrania/Bielorrusia:
Asumimos que una primera prueba de estrés (i) una caída del 10% de los ingresos del grupo, (ii) aumento en un 10 % para las provisiones de los préstamos rusos/ucranianos/bielorrusos, (iii) nacionalización de la entidad local con la consiguiente pérdida de capital, (iv) pérdida de financiación del grupo, (v) caída del 80% de los activos de riesgo de las filiales rusas/ucranianas/bielorrusas. Continuamos incorporando un escudo fiscal del 20% en los puntos (ii), (iii), (iv).